日期：2016-1-22（原创文章,禁止转载）
基金深陷紫鑫药业“雷区”
基金深陷紫鑫药业“雷区”
和讯 14:52:34
目前基金公司持股市值约4.97亿元或面临较大损失
昨日上证指数报收2559.47点，跌41.79点，跌幅1.61%，成交761亿元；深成指报收11414.16点，跌184.12点，跌幅1.59%，成交732亿元；中小板指报收5720.18点，跌118.63点，跌幅2.03%。创业板指报收915.68点，跌20.48点，跌幅2.19%。 沪深300指数收报2834.25点，跌51.76点，跌幅为1.79%。
主力合约IF1109收盘报2846.4点，跌47.0点，跌幅为1.62%，持仓量27528手，增仓3475手。
两市共有262只个股上涨，1859只个股下跌，涨跌比为1:7。
基金动向
十年一轮回，资本市场或再现“银广夏式”骗局。紫鑫药业因被爆出凭借人参概念，注册空壳公司、隐瞒关联交易、自买自卖，进而实现“惊人业绩”的丑闻，于2011年8月17日停牌。一旦该消息经调查证明属实，紫鑫药业必将陷入空前的经营与信任危机中，股价的暴跌也将难以避免。若紫鑫药业复牌后复制“银广夏”式的走势，据估算，基金或将面临逾1亿元的损失。 （文/表吴倩）
紫鑫药业丑闻基金面临风险
紫鑫药业在进军人参产业之前，主营四妙丸、补肾安神口服液、活血通脉片、醒脑再造胶囊等医药产品，但销售规模不大，缺乏强有力的竞争优势，公司业绩与股价均表现平平。而其在2010年披上人参概念之后，公司公布的业绩与股价均扶摇直上，股价上涨了3倍。
近日，紫鑫药业被爆出借道人参概念自买自卖进而创下“惊人业绩”的丑闻，于8月17日停牌。一旦该消息经调查证明属实，紫鑫药业必将陷入空前的经营与信任危机中，股价的暴跌也将难以避免。
而在此之前，参与紫鑫药业定向增发，以及事件前夕从二级市场买入的基金，再度踩“雷”。
基金整体深陷紫鑫药业“雷区”的资产庞大。据统计，截至6月30日，基金公司（含专户资产）共持有紫鑫药业超2400万股，照此估算，目前，基金公司持股市值约4.97亿元。
紫鑫药业复牌或跌停
不少市场人士预测，紫鑫药业将成为银广夏第二，复牌后或出现连续跌停的走势，若此预言成真，基金公司或将面临逾亿元的市值损失。
不过，根据公开资料，单只基金持有紫鑫药业的市值占基金净值的比重并不高，均不超过单基金资产净值的3.44%。根据基金二季报和紫鑫药业半年报，据众禄基金研究中心统计，配置了较多紫鑫药业的基金有兴全可转债、泰达宏利成长、兴全有机增长、浦银安盛价值成长(519110,基金吧)、华富成长趋势(410003,基金吧)。其中，泰达宏利成长、浦银安盛价值成长、华富成长(410003,基金吧)趋势为流通股东。
而持有的更多无法流通的股票的基金则可能面临更大的风险。
“兴业系”持股市值超3亿
在公募基金中，兴业全球(340006,基金吧)基金公司持有该股数量较多。按照紫鑫药业停牌前收盘价计算，兴全基金合计持股市值约3.6亿元，属持股机构中的第一大阵营。而兴全可转债、兴全有机增长则持有着限售股。一旦紫鑫药业造假事件被证明属实，兴全基金旗下的个基相较于其他基金而言，遭受的损失则可能更大。
据了解，今年年初，兴业全球基金公司以20.05元/股获配900万股，锁定期为一年。随后，在5月23日，紫鑫药业实施10转10，除权后，兴全系基金整体持有的限售股达到1800万股。根据紫鑫药业半年报显示，其中兴业全球基金旗下兴业社会(340007,基金吧)、兴业有机增长(340008,基金吧)和兴业可转债(340001,基金吧)分别持有400万股、400万股和600万股，其余400万股由于未进前十大股东名单而未被披露。
从持股成本来看，兴全基金合计投资约1.8亿元，目前浮盈高达1.8亿元。从这个角度来看，兴全基金盈亏点对应紫鑫药业的跌幅约为50%。
等调查结果勿盲目赎回
多次的基金重仓地雷股事件，不仅使基金管理人、基金持有人面临着损失的风险，而且也反映出基金公司在对上市公司调研上欠严谨的投研漏洞。在精选个股上，基金公司应该秉持更强的感与更严谨的投研态度，以避免地雷事件的再度发生。
投资者应对策略上，众禄基金研究中心廖帅建议，等待事件调查结果出炉为宜，当前可继续持有这些个基。若调查结果证明该事件属实，再行考虑采取转换或赎回等进一步的操作。从这五只基金中长期表现出的投资价值来看，兴全可转债、兴全有机增长、泰达宏利成长盈利能力良好，投资价值较好；而浦银安盛价值成长表现较一般，华富成长趋势中长期业绩则较为靠后。
技术解盘
2530附近有望止跌企稳
昨日早盘大盘略微高开，之后稍作上攻5日均线后震荡下行。水泥、地产、金融等权重股集体下挫，拖累股指逐步走低。盘面热点明显减弱。临近收盘，股指再次快速下行。
2585一线的支撑失守，大盘出现加速下行的走势。昨日市场午盘前一直维持在2585一线之上震荡，同时成交量极度萎缩。午后1时20分左右小幅放量跌破2585的支撑位，但由于下方承接盘力量较强，指数下探后出现反抽。随后在接近2时左右大盘再次放量跳水，确认了有效跌破2585一线。之后股指一路下行，尾盘在下跌到2437~2636的0.618分位时止跌。全天成交小幅放大，午后成交量明显大于早盘。
从技术面上看，昨日市场收出光头阴线，今日早盘还会惯性下探。不过2528附近是按浪型划分的下跌第一支撑位，结合黄金分割等支撑综合考虑，今日大盘可能在2530附近止跌企稳。届时需要重点关注量能及领涨个股的表现。现阶段建议投资者保持5成以内的仓位应对股指的反复。 （大摩投资(博客,微博)）
操作策略
大盘在利好消息刺激下不涨反跌，反映出市场信心极为脆弱。一年期央票利率上调，三年期央票重启，增加了投资者对央行提高存贷款基准利率和存款准备金率的政策预期。今天是本周的最后一个交易日，考虑到周末消息面的不确定性较大，建议投资者控制仓位，观望为主。 （开源证券）
中报追踪
201家上市公司炒股大赚近6倍
根据同花顺(300033,股吧)数据，截至18日，两市已披露半年报的上市公司达1090家，合计实现营业收入2.12万亿元，同比增长31.67%；合计实现归属于母公司的净利润达到2093.86亿元。如果剔除今年上市的新股，净利润为2049.95亿元，同比增长38.92%。在这1090家中，业绩同比实现增长的为790家，占比为72.48%。业绩增幅同比翻番的有187家，占17.16%。另外，还有7家上市公司今年上半年的业绩增幅超过100倍。
统计还发现，同往年相比，中小公司今年中期相对慷慨。数据显示，截至目前，有接近50家公司提出了中期分配预案，其中中小板公司25家、创业板公司12家，而主板公司仅有11家提出中期分配预案。
交叉持股影响三季度业绩
虽然今年以来，A股震荡下行，拖累上市公司交叉持股市值明显缩水。但部分上市公司交叉持股赚得盆满钵满，有201家公司6月末的账面市值较初始投资相比，增幅接近7倍。不过，报告期内多数个股账面报负。
业内分析认为，市场震荡，交叉持股过多，有可能影响三季度业绩。
但是作为长期投资来看，在已经发布中报的公司中，有201家公司具有交叉持股记录，被持股的公司达到300多家。根据这些公司披露，截至2011年6月30日，持有其他上市公司的总市值达到77.45亿元，而初始的投资金额只有11.25亿元。按此计算，这201家公司从投资到现在的收益达到5.88倍。
而杭州解百(600814,股吧)是上市公司中的炒股大户。根据该公司中报，通过新股申购等途径参与投资27家上市公司，在今年上半年，在16家公司身上被套，资产市值累计缩水26.53万元。不过，从总体上看，依然赚了36.69遗传型癫痫病能治愈吗%。
交叉持股市值剧烈分化
有市场人士表示，目前A股市场震荡明显，上市公司交叉持股市值收益也将出现剧烈分化，可能会影响到部分公司三季报业绩。实际上，三季度以来，多数交叉持股市值都出现大幅下降。如兰州黄河(000929,股吧)截至今年二季度末，共有10家上市公司合计持有1042.78万股，但三季度以来，股价全部下跌，截至昨日，10家公司股票的账面损失已经达到1069.86万元。而该公司今年上半年的净利润也只有1379.04万元。
数据显示，目前沪深两市披露半年报的上市公司超过交易个股总数的一半。这些公司归属母公司净利润总额2093亿元，按照可比公司计算，同比增加39%。
另外，还有201家交叉持股上市公司期末账面累计市值接近80亿元，同初始值相比，累计收益达到6倍左右。业内分析认为，市场震荡，交叉持股过多，有可能影响三季度业绩。 （张忠安）
